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开心鬼救鬼为什么你买的基金总是亏?因为...-布丁投资笔记

为什么你买的基金总是亏?因为...-布丁投资笔记

文字 | 布丁
来源 | 布丁投资笔记(PuddingNotes)
算了算时间,上次的更新时间居然是12月12日,已经10来天没有更新了,羞愧...之前布丁说过,如无特殊情况每周会更文3-4篇,并保持学习和输入的状态,争取输出更好更实用的知识给大家。最近没有更文,是因为布丁在泰国呆了些日子,回来后忙着购房的事还有准备年终会议的总结报告,诸多事情叠加到一起。
年底了,相信很多小伙伴和布丁一样进入忙碌状态,既要回顾总结过去一年的成绩经验,还需要做好明年的工作规划、财务预算、投资布局等等。布丁认为及时做好复盘和中短期规划,无论是工作还是投资理财都很有必要,毕竟新的一年又到了魔染梦土,谁不想一年更比一年好呢。事情多的时候,经历的种种也会让人对生活有更深刻的体验和反思,这次的泰国行还有购房经历,布丁零散地记录了一些东西,还有关于年终总结和新年计划,改天可以和大家分享探讨下这些内容。虽然我的公号是“布丁投资笔记”,但布丁不希望大家把“投资”狭隘的定义为金钱相关的内容,【理财就是理人生】,投资不是单一的钱生钱,更是一种生活方式和价值取向,除了和大家分享与理财相关的知识开心鬼救鬼前妻我要你,布丁也乐于和大家探讨关于个人成长提升、视野格局的相关话题伦巴基本步。
今天咱们先接着上次聊的基金话题山中老人,谈谈选基金经理方面的知识超感警探。还没有看前面两期内容的小伙伴,可以点下面的标题进去补补基本知识。
关于基金定投→《最适合小白的,傻瓜赚钱方式》
关于买基渠道→《定投基金姚迪明,怎么才能一开始就用最少的钱获得更大收益?》
一个基金经理相当于一只基金的灵魂人物,选好基金经理才能选到一只好基,特别是主动型基金。(布丁小Tips:主动型基金一般指以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金。)
最近招商出了一份大数据报告,统计研究过往15年基金经理的经历对基金业绩的影响。报告在各个渠道获取基金经理的资料,在通过对比基金的业绩走势,得出了一些结论。而这些研究成果也可以给我们的选基提供一个参考。
今天就让我们一起看一下:
从收益的角度来说,基金经理是否做过卖方研究员、工作年限的长短、已经持股集中度,这三个因素对基金走势有比较明显的影响。基金经理曾任职过卖方研究员,工作的年限越长,以及持股的集中度越高,那么基金的走势就越好。
卖方研究员VS买方研究员:
研究员的工作就是对上市公司、所在行业以及宏观经济环境(也就是基本面)进行研究,并基于自己的认识给出对于公司的判断,比如未来发展如何、是否有并购机会、是否需要融资、以及股价涨跌、买入卖出等。
根据具体工作属性不同分为卖方和买方研究员,券商公司通过大量的研报分析一家公司是否有买入价值,然后通过路演等方式,让买方买入。而这个过程中,除了研究报告,还要去做好服务。直白的说,卖方就是通过一堆研究报告告诉基金公司这家公司能买,而基金公司的买方再通过自己的一套分析,判断这个结论是否正确。
一般来说,卖方的工作比买方辛苦长孙无忧,分析和研究的内容比较广,相对的对于这个岗位的要求也比较高一些。简单粗暴的说一句,出来卖总是比较辛苦滴~~
所以这个报告也提到大海鲢,曾担任过卖方研究员的基金经理平均业绩更优于没有当过卖方研究员的基金经理。而是否做过买方研究员的基金经理和其他经理的业绩无明显差别。
工作时间越长,收益越好。
一个基金经理工作时间越长,穿越牛熊市,了解整个经济周期的规律,那么在面对不同的市场的投资经验就更为丰富。时间的沉淀,也能让基金经理对投资研究更深入。这就是产生高收益的基础。
同时,因为阅历和经验更加丰富,也能够更好的把控风险虾粥的做法,将损失降到最低。
持股集中度越高尹北琛,业绩越好。
持股集中度高低是基金经理的投资风格之一。
持股集中度越高,业绩弹性越大,汪玲露即基金的波动性就越大龚美琪,波动幅度大于整个市场,这种时候更容易获得超额收益。与此同时,风险也会随之加大,回撤率更高。
所以,高弹性的基金更适合定投。因为我们可以通过定投平滑风险,获得比较高的收益。
除了以上三个影响比较大的因素外,数据还分析了其他的因素对业绩的影响。比如性别的影响,通过数据显示,性别对基金业绩的影响不大,但是女性基金经理的风险会控制的比男性好一些。这得益于女性基金经理的整体风格偏保守,比较注重风险把控的原因。
还有跳槽次数,跳槽次数越高,对业绩起到反面的影响。一只基金除了经理以外,还有其他人员,团队作战,频繁跳槽不利于基金经理的工作开展,需要花费较长的时间成本去适应,一定程度上也会影响基金经理的业绩。
可能小伙伴们会问,说了这么多,有没有更直观的基金经理排名可以参考呢?有的。关于基金经理的资料和经历,我们可以在一些第三方的基金平台了解。布丁个人比较喜欢好买基金网上的基金经理排名,点开好买的网站按下图操作就可以看到。

这里你可以看到排名,以及具体的基金经理业绩和经历。而且,你也可以根据排名,先选经理再选基。选择排名综合分数排名靠前的经理,再看他管理的基金各项指标如何。
其实布丁认为,年龄或资历并非判断一个基金经理是否出色的绝对指标,学习能力和勤奋程度、市场敏感性也很重要。日日精进才能持续的战胜市场,即便是一群普通投资者,也需要持之以恒的学习和分析,才能提高跑赢市场的能力。
最后捋一下上面提到的小知识点,哪些指标可以用来判断一个基金经理的相对出色程度?
(1)是否做过卖方研究员
曾担任过卖方研究员的基金经理平均业绩更优于没有当过卖方研究员的基金经理。
(2)工作年限的长短
工作时间越长,阅历和经验更加丰富,也能够更好的把控风险,将损失降到最低。
(3)已经持股集中度
持股集中度越高,业绩弹性越大,获得超额收益的机会也大,但与之相对的风险也大。
如果你有特别想了解的话题,可以留言告诉布丁,也欢迎大家一起在留言区探讨,保持持续学习的状态!文末分享一张爪机拍的图,泰国的小动物非常亲近人群,这点我很喜欢。

湄南河边的鸽群